Forex Contratto A Termine

Scadenza contratto Scambio Che cosa è un contratto di scambio a termine su valute Contratto A è un particolare tipo di transazioni in valuta estera. I contratti a termine sono accordi tra due parti per lo scambio di due valute designati in un momento specifico in futuro. Questi contratti hanno sempre luogo in una data dopo la data in cui il contratto spot si deposita e sono utilizzati per proteggere l'acquirente dalla fluttuazione dei prezzi delle valute. contratti abbattendo in avanti Cambio contratto a termine non sono negoziati in borsa, e importi forfettari di valuta non sono negoziati in questi accordi. Essi non possono essere cancellati se non con il comune accordo di entrambe le parti coinvolte. Le parti coinvolte nel contratto sono generalmente interessati a copertura di una posizione di cambio o di prendere una posizione speculativa. Il tasso di contratti di cambio è fisso e specificato per una data specifica nel futuro e consente alle parti coinvolte ad una migliore bilancio per progetti finanziari futuri e noti in anticipo esattamente ciò che il loro reddito o costi dall'operazione saranno a data futura. La natura dei contratti di cambio a termine protegge entrambe le parti dai movimenti inattesi o nocivi nei cambi in futuro valute. In generale, i tassi di cambio a termine per la maggior parte delle coppie di valute possono essere ottenuti per un massimo di 12 mesi nel futuro. Ci sono quattro coppie di valute noti come principali coppie. Questi sono il dollaro americano e di euro il dollaro statunitense e lo yen giapponese il dollaro americano e la sterlina inglese e il dollaro americano e del franco svizzero. Per queste quattro coppie, i tassi di cambio per periodo di tempo fino a 10 anni possono essere ottenuti. tempi contratto breve di pochi giorni sono disponibili presso molti fornitori anche. Anche se un contratto può essere personalizzato, la maggior parte delle entità solito vedono il beneficio completo di un contratto di cambio a termine a meno che la fissazione di un importo minimo del contratto a 30.000. Esempio Il tasso di cambio a termine di calcolo per un contratto può essere calcolata utilizzando quattro variabili: S il tasso a pronti corrente della coppia di valute R (d) la valuta nazionale tasso di interesse r (f) la valuta estera tasso di interesse di tempo t del contratto in giorni I formula del tasso di cambio forward sarebbe: forward rate S x (1 r (d) x (t 360)) (1 r (f) x (t 360)) Ad esempio, si supponga che il dollaro USA e tasso a pronti dollaro canadese è 1,3122. Il tasso a tre mesi degli Stati Uniti è di 0,75, ed il tasso a tre mesi canadese è di 0,25. Il USDCAD tasso di contratto di cambio a termine di tre mesi sarebbe calcolato come: tre mesi dei tassi forward 1.3122 x (1 0.75 (90 360) (1) 0.25 (90 360)) 1.3122 x (1.0019 1.0006) 1.3138Currency avanti abbattendo su tassi di cambio a differenza di altri meccanismi di copertura, quali contratti a termine in valuta e opzioni che richiedono un pagamento anticipato per i requisiti di margine e pagamenti del premio, rispettivamente, a termine in valuta in genere non richiedono un pagamento anticipato quando viene utilizzato da grandi aziende e banche. Tuttavia, una moneta ha in avanti po 'di flessibilità e rappresenta un obbligo vincolante, il che significa che l'acquirente o il venditore del contratto non può andare via, se il blocco in tasso alla fine dimostra di essere negativo. Pertanto, per compensare il rischio di mancata consegna o non-insediamento, le istituzioni finanziarie che si occupano di currency forward possono richiedere un deposito da parte degli investitori al dettaglio o piccole imprese con i quali non hanno un rapporto d'affari. Il meccanismo per la determinazione di un tasso di cambio in valuta è semplice, e dipende da differenziali di interesse per la coppia di valute (supponendo che entrambe le valute sono liberamente negoziate sul mercato dei cambi). Per esempio, assumere un tasso a pronti corrente per il dollaro canadese di US1 C1.0500, un tasso di interesse di un anno per i dollari canadesi di 3, e tasso di interesse di un anno per dollari di 1.5. Dopo un anno, sulla base di parità di tasso di interesse. US1 più gli interessi al 1,5 sarebbero equivalenti a C1.0500 più gli interessi al 3. Oppure, US1 (1 0.015) C1.0500 x (1 0.03). Così US1.015 C1.0815 o US1 C1.0655. Il tasso a termine di un anno in questo caso è così ci C1.0655. Si noti che, poiché il dollaro canadese ha un tasso di interesse più elevato rispetto al dollaro USA, commercia con uno sconto in avanti per il biglietto verde. Inoltre, il tasso spot effettivo del dollaro canadese un anno da oggi non ha alcuna correlazione sul tasso a termine di un anno al momento. Il tasso di cambio in valuta è semplicemente basata sui differenziali dei tassi di interesse, e non contemplano tutte le aspettative di investitori in cui il tasso di cambio reale può essere in futuro. Come fa un lavoro di valuta in avanti come un meccanismo di copertura assumere una società di esportazione canadese sta vendendo US1 milioni di dollari di merci a una società statunitense e si aspetta di ricevere l'esportazione procede un anno da ora. L'esportatore è preoccupato che il dollaro canadese potrebbe essere rafforzato dalla sua attuale tasso (di 1.0500) un anno da oggi, il che significa che avrebbe ricevuto un minor numero di dollari canadesi per dollaro statunitense. L'esportatore canadese entra quindi in un contratto a termine di vendere 1 milione di un anno da ora al cambio a termine di US1 C1.0655. Se un anno da oggi, il tasso spot è US1 C1.0300 che significa che la C ha apprezzato come l'esportatore aveva anticipato bloccando in cambio a termine, l'esportatore ha beneficiato per la somma di C35,500 (vendendo la US1 milioni a C1.0655, piuttosto che al tasso di cambio di C1.0300). D'altra parte, se il cambio a pronti tra un anno è C1.0800 (cioè il C indebolito contrariamente alle aspettative esportatori), l'esportatore ha una perdita teorica di C14,500.